Сеть ресторанов быстрого питания Panera Brands, принадлежащая люксембургской инвестиционной группе JAB, подала заявку на проведение IPO в США, пишет Financial Times со ссылкой на источники. Крупные листинги этой осенью разочаровали американских инвесторов, но ноябрьское ралли акций и надежда на скорое снижение ставок возвращают им уверенность.

Детали

Базирующаяся в Миссури Panera Brands планирует вернуться на публичный рынок в следующем году. Ранее в ноябре The Wall Street Journal узнал о том, что Panera готовится к оптимизации перед IPO и сократит 17% персонала. Это, подтверждают собеседники FT, один из шагов по подготовке к листингу.

После того, как план Panera выйти на биржу через специализированную компанию по целевым слияниям и поглощениям (SPAC) провалился в 2022 году, перемены происходят и в руководстве компании. В мае Panera возглавил бывший исполнительный директор Einstein Bagels Хосе Альберто Дуэньяс. В августе он пригласил на должность финансового директора Panera ветерана ресторанной индустрии Пола Карбоне, ранее управлявшего финансами в Dunkin’ Brands, YETI Holdings и SharkNinja и имеющего опыт в проведении IPO.

В Panera Brands входят кафе-пекарни Panera Bread, кофейни Caribou Coffee и сеть фастфуда Einstein Bros. По данным компании, Panera Bread насчитывает более 2 тыс. заведений в 48 штатах США и в Канаде. Под брендом Caribou Coffee работают около 800 кофеен в 11 странах. В Einstein Bros. входит почти тысяча заведений в США.

В начале 2017 года Panera объявила о полном отказе от искусственных консервантов, подсластителей, красителей и ароматизаторов. Такой подход обеспечил компании стабильную клиентскую базу, писал Market Watch. В том же году JAB приобрела Panera за $7,5 млрд, что стало одним из крупнейших M&A года в американском ресторанном бизнесе наряду с продажей сети семейных ресторанов Bob Evans Farms, а также сетей фастфуда Popeyes Louisiana Kitchen и Cheddar’s Scratch Kitchen.

Контекст

Растущие процентные ставки, падение стоимости и плохие показатели акций компаний после листинга привели в последние два года к резкому сокращению активности на американском рынке первичных размещений. По данным Dealogic, в этом году компании привлекли на IPO в США всего $20 млрд в ходе, что лучше чем в прошлом году, но почти в 10 раз меньше, чем в 2021 году.

Ряд крупных IPO этой осени во главе с разработчиком мобильных процессоров Arm, породили надежды на то, что рынок начинает нормализоваться. Но их плохие результаты после листинга, отмечает FT, заставили большинство инвестбанков оставить до 2024 года надежды на восстановление рынка.

Вместе с тем, ноябрьское ралли акций с лучшим ростом за три года и заявления чиновников ФРС о возможном завершении самого агрессивного за последние 40 лет цикла повышения процентных ставок создают благоприятный фон для новых IPO.
В ноябре азиатский онлайн-ретейлер Shein подал заявку на IPO в США, которое может стать одним из крупнейших в Нью-Йорке за последнее десятилетие. Другие компании, включая Reddit и StockX, возобновили переговоры с потенциальными инвесторами в IPO после того, как прежние планы были сорваны из-за волатильности рынка.