Рост произошел после публикации протокола июльского заседания Федрезерва
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта оставалась во власти продавцов в четверг на фоне коррекции цен на нефть, глобального укрепления индекса доллара и продолжающегося ухудшения аппетита к риску на мировых рынках капитала. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT закрепился на отметке 462,96 тенге за доллар (+7,67 тенге). При этом объём торгов вырос до 190,6 млн долларов (+32,1).
Отметим, что фундаментальным фактором давления на тенге выступает резкое ухудшение профицита торгового баланса, который в первом полугодии упал до 8,7 млрд долларов с отметки 20,2 за январь-июнь 2022 года (снизился в 2,3 раза). Среди других факторов на стороне спроса на инвалюту отметим погашение внешних обязательств, выход нерезидентов из тенговых активов и т.д.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 462,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
Стоимость коротких денег на KASE в четверг продемонстрировала небольшое разностороннее изменение, несмотря на приближение пика налоговых выплат. Доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT выросла до уровня 12,43% годовых (+21 б.п.), в то время как средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась на отметке в 17,03% годовых (-2 б.п.). Совокупный объём торгов снизился до 760,6 млрд тенге (-180 млрд тенге), что является минимальным значением с конца июня.
Фондовый рынок
Голубые фишки казахстанского фондового рынка продолжили восстанавливаться в четверг. По итогам дня индекс KASE вырос на 0,14% – до 3 751,9 пункта. Локомотивом указанного роста выступили акции Народного Банка (+1,3%), опубликовавшего накануне сильные финрезультаты за первое полугодие 2023 года. Умеренный спрос наблюдался и в акциях Kcell (+0,9%), и Казатомпрома (+0,6%) при нейтральном новостном фоне.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги четверга умеренным снижением в пределах 0,8-1,2% на фоне проинфляционной макростатистики и роста доходности гособлигаций. Отметим, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 11 тыс. – до 239 тыс. человек, что сигнализирует о довольно сильном рынке труда. Кроме того, доходность 10-летних гособлигаций США выросла в четверг до 4,329% годовых (максимум с 2007 года), 30-летних – до 4,426% (самого высокого значения с 2011 года). Отметим, что указанный рост произошел после публикации протокола июльского заседания Федрезерва, сигнализирующего о возможности дополнительного повышения ставок в системе ввиду значительных рисков роста инфляции.
Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:
Нефть
Цены на нефть немного восстанавливались в четверг после серьёзной просадки в течение предыдущих трёх сессий подряд. По итогам торгов четверга цена нефти Brent выросла до 83,9 доллара за баррель (+0,5%). При этом основным информационным поводом к покупкам выступили данные о резком снижении запасов сырья в США (на 6 млн баррелей при ожиданиях падения на 2,5 млн баррелей). Между тем некоторое давление на котировки оказывали новости об увеличении среднего дневного уровня добычи нефти в Венесуэле (вырос с января по июль 2023 года на 10%, с 732 до 810 тыс. б/с).
Российский рубль
Российский рубль в четверг продолжил укрепляться по отношению к доллару, отыгрывая новости о продолжающихся переговорах властей страны по мерам для стабилизации курса, также приближается пик августовского фискального периода. По итогам торгов на Московской бирже курс USD/RUB снизился на 0,94% – до 93,77 рубля за доллар. Отметим, по сообщениям российских СМИ, власти страны пока решили не возвращаться к нормативам обязательной продажи валютной выручки и не вводить ограничения на движение капитала, они обойдутся лишь мониторингом действий экспортеров. Стороны в неформальном порядке договорились об увеличении экспортерами продажи валютной выручки, что будет оказывать поддержку рублю в ближайшей перспективе.
